Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Раскритикована популярная идея привязать рубль к золоту». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Рубль как денежная единица был введен в обращение Петром I и чеканился в то время из серебра. Исходное сырье для монет само по себе подтверждало его статус платежеспособной единицы. Затем в обращении появились ассигнации, которые очень быстро обесценивались и не пользовались доверием даже внутри страны. Единственная попытка привязать рубль к золоту была сделана в конце 19 века и закончилась весьма успешно.
Как был обеспечен рубль?
В обращение поступили золотые монеты, которые свободно могли быть обменяны на бумажные деньги. Соотношение 1:1 не нарушалось. В дореволюционный период обеспеченность рубля драгметаллом достигала 150%. Вся эта система, которую все-таки удалось привести в действие, рухнула после революции, когда в стране царил политический кризис, а экономика была практически разрушена.
С технологиями, на основе которых будет реализована платформа цифрового рубля, полного понимания тоже пока нет. Конечно, в концепции ЦБ написано, что с учетом оценки производительности решений на базе распределенных реестров и анализа информации о практическом опыте ряда центральных банков наиболее предпочтительным на данном этапе является использование гибридной архитектуры — комбинация распределенных реестров и централизованных компонентов.
В концепции даже есть общее описание архитектуры прототипа платформы цифрового рубля с указанием функций участников платформы и ключевых узлов, но при желании платформа с такой архитектурой вполне может быть реализована и без использования технологии распределенных реестров (DLT). Слово «блокчейн» (наиболее раскрученный в СМИ вид распределенных реестров) в концепции вообще не употребляется. Впрочем, это к лучшему: во всех серьезных материалах используют как раз более общий термин — «технологии распределенных реестров», чтобы избежать лишнего хайпа. Напомним еще раз, что по своим экономическим свойствам цифровые валюты центральных банков полностью отличаются от криптовалют. Единственное, что у них может быть общего, — реализация части функционала на технологии распределенных реестров, причем даже это совсем не обязательно.
«Большое количество ИТ-компаний заявляет, что у них есть готовые решения. По факту мы поняли, что таких готовых решений даже для прототипа цифрового рубля нет и, наверное, быть не может. Никто и никогда не решал эту задачу. Все пытались решать другие задачи с использованием распределенных реестров, — рассказала на презентации Ольга Скоробогатова. — Даже если мы будем использовать какие-то технологии или какие-то технические решения, то это будут решения с открытыми кодами, которые мы сами будем дорабатывать и развивать».
Что очень важно, в концепции серьезное внимание уделяется вопросам обеспечения информационной безопасности и киберустойчивости платформы цифрового рубля. «Мне бы хотелось отметить, что в новом докладе появились разъяснения о принципах работы с ключевой информацией и сертификатами информационной безопасности, которые используются для доступа к кошелькам цифрового рубля и осуществления расчетов в офлайне. Это большой шаг, который уже сейчас позволяет банкам начать работу над архитектурой своих собственных приложений для работы с цифровым рублем и (или) встраивания в существующие приложения», — рассказывает основатель и CEO финансового сервиса Aximetria Алексей Аксельрод.
Создание прототипа платформы цифрового рубля должно завершиться уже в декабре 2021 года. К январю 2022-го будут разработаны изменения в законодательство РФ. В первом квартале 2022 года прототип платформы цифрового рубля уже должен быть запущен в тестовое использование. Тестирование будет проводиться совместно с участниками финансового рынка в течение всего 2022 года, и только по его завершении будет сформирована дорожная карта внедрения цифрового рубля.
Стоимость и сроки реализации целевой платформы цифрового рубля Банк России пока назвать не готов, они будут определяться по результатам пилота.
X. Рецепты Рузвельта для России
Как решил, по сути, аналогичную проблему Ф.Д. Рузвельт? Он отказался от золотого стандарта, запретив населению и компаниям покупать золото, а также запретил вывоз золота за границу, поскольку это приводило к дефициту долларов и оттоку капитала. 5 апреля 1933 года Указом № 6102 была проведена принудительное изъятие у населения и организаций золота в слитках и монетах, а также сертификатах. Все держатели золота были обязаны до 1 мая 1933 года обменять его на бумажные деньги по цене 20,66 долларов за тройскую унцию.
Это отличный пример для нас. Избавиться от доллара предлагает и Пол Крейг Робертс. Учитывая, что фактически роль золота у нас исполняет доллар, меры Ф.Д. Рузвельта в нашей экономике выглядели бы так: принудительная скупка доллара, ограничение его хождения, ограничения экспорта капитала за границу. Если перевести эти средства в рубли, денежная масса вырастет на 50-60%, а монетизация экономики увеличится с 44 до 70%. Далее необходимо провести добровольно-принудительную деофшоризацию экономики и вернуть юрисдикцию российских компаний и их контракты в правовую зону РФ. И наконец, третий шаг – провести национализацию всех крупных сырьевых компаний и монополий. Нахождение их в частных руках не имеет никакого экономического смысла.
Совбез России предложил ограничить использование иностранной валюты на территории РФ при расширении использования рубля в международных расчетах. Реакция Банка России была моментальной: «Банк России также исходит из нецелесообразности принятия подобных ограничительных мер». Удивительная реакция для национального Банка, который должен быть горой за свой рубль.
Следующей целью Рузвельта было создание альтернативного канала финансирования экономики в обход ФРС. Для этого им была реанимирована идея Корпорации финансирования реконструкции, которая была предложена его предшественником, «неудачником» Г. Гувером. При Гувере этот институт работал в основном на поддержку банков (как у нас сейчас), в результате «деньги уходили в песок». По замыслу Рузвельта, RFC должна стать институтом первичного кредитования, который нормализовал бы ситуацию в экономике. Собственником корпорации было на 100% правительство США. Тогда как ФРС частнобанковская организация, присвоившая себе право правительства США эмитировать доллар. Используя RFC, Рузвельт смог обойти британско-европейскую систему центрального банка, которая доминировала в США с 1900 г.: «Рузвельт положил в основу RFC принцип образованного Александром Гамильтоном Первого национального банка (1791-1811 гг.), выдавая множество дешевых целевых кредитов на развитие инфраструктуры, станочного производства, обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства. В 1933-1945 гг. RFC выдала кредиты на сумму 33 млрд долларов (в сегодняшних ценах – более 1,2 трлн долларов), что сделало ее крупнейшей кредитной организацией в США и в мире». Рузвельт умел подбирать честных людей, эффективность использования средств и проектов, изменивших лицо США, была крайне высока.
Ну а что же газорубль, разве он не укрепляет курс?
Возникает вопрос: если стабилизация рубля золотым стандартом так опасна, зачем российское руководство недавно заявило о продаже газа за рубли? Да еще планирует перевести на него оплату за нефть, зерно и прочее? Не секрет, что именно после этих заявлений нацвалюта укрепилась до значений, которые выше тех, что были 23 февраля 2022-го.
В начале марта 2022 года автор этих строк уже писал, почему России стоит продавать свои товары именно за рубли. Нужно это в первую очередь для того, чтобы западные страны не могли арестовать валютные накопления как страны в целом, так и отдельных экспортеров.
Правда, написал с одним уточнением: Центробанк не будет предлагать такой шаг, поскольку он противоречит его идеологическим предпочтениям. Дело в том, что экспорт за рубли неизбежно вызовет рост рублевой денежной массы. То, что раньше держали в долларах и выводили за рубеж, теперь — спасибо действиям Запада в экономической войне — придется держать в рублях, и в России. А ЦБ готов на все, лишь бы максимально ограничить рост рублевой денмассы. В конце концов, именно этим он занимался с 2008 года, отчего в стране с тех пор не было заметного невосстановительного экономического роста.
Пару недель спустя случилось неожиданное: президент России единолично — без малейших озвученных предложений со стороны ЦБ или экономблока — все же принял решение о постепенном переводе экспорта на рубли.
Что будет, если рубль привязать к драгметаллу: мнения критиков
Специалисты в комментариях по поводу возвращения к прежней системе высказывают иногда прямо противоположные мнения. Одни ратуют за подкрепление российского рубля золотом – благо и резервы есть, и месторождения. Другие апеллируют жесткими фактами и опровергают саму возможность такого сценария.
Антон Табах, комментатор журнала Forbes, полагает:
«Необходимость самоограничения, скорее всего, и будет основным фактором, мешающим переходу к золотому рублю, который, вполне возможно, был бы полезен населению и бизнесу».
Современная экономическая энциклопедия содержит данные о том, что привязка рубля к золоту приведет в конечном итоге к дефициту и подорожанию самих денег как факта из-за ограниченных возможностей их эмиссии, что в свою очередь приведет к снижению производства и росту безработицы. Товары будут в изобилии, а покупать их будет не на что.
По мнению вице-президента «З.М.Д.» А. Вязовского, «золото – отличный инструмент инвестиций, но возврат к прежним временам, когда оно служило средством расчета, вряд ли возможен».
Не все то золото, что рубль: краткая история золотого стандарта в России
Ни доллар, ни российский рубль не подкреплены золотом, потому что золото – это всего лишь металл, полезное ископаемое, пусть и дорогое. Оно, как и любой актив, входит в обеспечение национальной валюты, но не имеет решающего значения. Так тогда чем подкреплен рубль и доллар? Национальная валюта не может в условиях современной экономики обеспечиваться только одним видом товара, да еще и ограниченного в объеме. Она обеспечивается всеми производимыми и продаваемыми за рубеж и внутри страны товарами и услугами.
Статус мировой валюты не дает никаких преимуществ той стране, которая выпускает такую валюту. Пока страна продает больше товаров на мировом рынке, ее валюту будут использовать в качестве удобного платежного средства большинство стран. Если американские товары пользуются спросом, какой смысл использовать национальную валюту в качестве средства платежа?
В 2014 году российский рубль просел почти в 2 раза. В этом падении обвиняли президента, правительство, а причиной объявили присоединение Крыма и покрытие расходов на Олимпиаду в Сочи. Хотя эти события и повлияли, но не так, как принято думать.
В результате санкций российским предприятиям отказали в получении кредитов в иностранных банках. Последствия привычки жить «в долг» быстро дали о себе знать. Компании были вынуждены попридержать иностранную валюту и меньше покупать рублей.
Валютный рынок инертен, то есть, если отсутствуют покупка валюты или объемы покупок упали – цена падает. И российский рубль обвалился. Ситуацию удалось исправить только «драконовскими» методами. Так как в казну поступило меньше средств от валютной выручки, покрыть дефицит бюджета пришлось за счет дополнительного выпуска денежных знаков.
В середине XIXв. в Российской империи действовала биметаллическая денежная система. В царской казне серебра и золота хранилось поровну. Но бумажный рубль был более привязан к серебру.
В результате кризиса, последовавшего за Крымской войной в 1858 г., кредитные билеты потеряли обеспечение – государственная казна перестала разменивать их на металлические монеты. Стало понятно, что биметаллизм с тенденцией к серебряному монометаллизму не может продолжать свое существование, и к концу XIX в. назрела денежная реформа.
Министр финансов Российской империи Сергей Витте, проанализировав единую валютную систему ведущих индустриальных стран, сделал ставку на золото. И не ошибся. Введение во внутреннее денежное обращение драгоценных монет дало стране необходимую экономическую стабильность. Стремительный рост промышленного производства довоенной России, увеличение золотого запаса империи более чем в два раза обеспечило российскому рублю стабильную опору.
Такая система в России просуществовала до начала военной мобилизации округов, граничащих с Австро-Венгрией, когда более чем полмиллиарда золотых рублей одномоментно исчезли из обращения, канув в многочисленные тайники простых обывателей.
Как был обеспечен рубль?
Рубль как денежная единица был введен в обращение Петром I и чеканился в то время из серебра. Исходное сырье для монет само по себе подтверждало его статус платежеспособной единицы. Затем в обращении появились ассигнации, которые очень быстро обесценивались и не пользовались доверием даже внутри страны. Единственная попытка привязать рубль к золоту была сделана в конце 19 века и закончилась весьма успешно.
В обращение поступили золотые монеты, которые свободно могли быть обменяны на бумажные деньги. Соотношение 1:1 не нарушалось. В дореволюционный период обеспеченность рубля драгметаллом достигала 150%. Вся эта система, которую все-таки удалось привести в действие, рухнула после революции, когда в стране царил политический кризис, а экономика была практически разрушена.
1 рубль образца 1898 года
Несмотря на то, что в целом денежная реформа прошла мягко, она не была воспринята однозначно. И не удивительно, ведь выигрыш получили только те, кто хранил свои сбережения в золоте, серебре, меди, или в виде банковских вкладов. Основная масса сбережений находилась в бумажных деньгах, которые обесценились в полтора раза. С другой стороны, владельцы кредитных билетов и без того понимали, что их денежная масса не могла быть оценена выше, чем 2/3 от номинала, поскольку существовал устойчивый курс обмена. Тем не менее, население получило новые деньги, на которые не распространялись никакие ограничения. Хранить кредитные билеты стало выгодно, их принимали во все платежи. К 1897 году почти все бумажные деньги в стране (около 1,1 млрд. рублей) оказались обеспечены золотом, что в переводе на новые деньги составляло всего 700 миллионов. То есть беспечение золотом осуществлялось более чем на 100%, поэтому 29 августа выходит постановление о снижении планки обеспечения новых кредитных билетов до 600 миллионов. В 1899 году планку снизили до 300 миллионов. То есть всё, что выше этой суммы, должно было покрываться золотым запасом полностью, а всё что ниже — как минимум на 50%. В международном отношении Россия стала удобна как торговый партнёр, рубль начал конвертироваться на биржах. Экономика стремительно росла и стала одной из самых крепких в мире. Золотое обеспечение рубля превысило денежную массу, обмен на монету проводился свободно. Но начало Первой Мировой войны полностью расстроило денежную систему, золотой запас стремительно таял, а курс бумажного рубля снижался. Одной из причин этого считают именно золото стандарт, который оказался сильно зависим от экономики других стран со схожей денежной системой.
Последнее изменение статьи: 12.06.2018
Другие статьи
А критики утверждают, что возврат к золотому стандарту в настоящее время не будет иметь радикальных позитивных последствий. Если такие меры являлись однозначно положительными в прошлые исторические периоды, сегодня они вряд ли произведут серьёзный эффект, прежде всего потому, что реалии мировой экономики сильно изменились.
Если достаточно сильные национальные экономики начнут переход к золотому обеспечению, это неминуемо и быстро приведёт к полному краху всей мировой системы, расчёты в которой ведутся в долларах. Возникнет монетарная инфляция и рост совокупных рыночных цен, вызванный эмиссией денег. Это создаст сильнейшую неопределенность и риски для каких-либо вложений капитала. Вполне вероятно, что при таком развитием событий управление валютой не будет положительным фактором развития экономики.
Страной, которая сегодня действительно готовится принять золотой стандарт, сегодня считают Китай. Именно здесь отмечался в последнее время огромный спрос на золото, государство целенаправленно накапливало золотовалютные ресурсы и стимулировало инвестиции в драгметаллы. Тем самым предполагается, что так экономика Китая обеспечивает свою защиту от неблагоприятных факторов, как внутренних, так и внешних.
Многие специалисты утверждают, что денежная система, основа которой — полная обеспеченность национальной валюты золотом, станет неустойчивой, так как эмиссию будут регулировать не банки, а компании – золотодобытчики. Это значит, что цена золота будет перманентно изменяться, а инфляция быстро сменится дефляцией.
Такой вариант развития событий действительно возможен, хотя объёмы добычи драгметаллов и не столь интенсивно растут, как растёт скорость выпуска долларов ФРС США. Золотой стандарт не позволит бесконечно создавать деньги практически из ничего.
При привязке национальной валюты к внешним факторам, таким, как например, золото, власти теряют возможность выполнять многие маневры кредитной политики. Без привязки к золоту намного проще адаптироваться к различным «внешним шокам», то есть изменениям геополитической ситуации. При привязке рубля такие изменения придётся решать повышением уровня инфляции, что одновременно означает экономический спад или возрастание уровня безработицы.
Золотое обеспечение рубля может принести однозначную пользу тогда, когда власти не пользуются доверием населения, а его нужно срочно восстанавливать. Такое, как раз случалось в истории России в 1922 году при введении «золотого червонца», полностью обеспеченного драгметаллами в Госбанке СССР. Тогда этот факт действительно убрал гиперинфляцию и нормализовал денежное обращение. В других же случаях обеспечение золотого стандарта снижает возможность проведения гибкой политики.
И вот ещё какой важный момент. Чтобы золотой стандарт действительно работал, цены при нём должны стать гибкими, в том числе и на наёмный труд. Это необходимо, чтобы выравнивалась экономическая активность, а она это делает через дефляцию, при условии, что курс остаётся фиксированным. А это означает, что введение золотого стандарта будет приводить к снижению зарплат у наёмных работников, и к увеличению безработицы. Вряд ли в сегодняшних условиях наёмные работники легко смирятся с фактом снижения зарплаты или увольнения, сейчас эти вопросы регулируются законодательством. Так что перспективы введения полного золотого обеспечения при сегодняшних реалиях весьма призрачны.
Отрицательное последствие привязки к золоту в том, что фиксированный курс будет значительным образом ограничивать поток капитала через границы. Инфляция же, являющаяся отрицательным эффектом отсутствия золотого обеспечения, тем не менее, компенсируется ростом торговли и экономики.
Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете стать первым!
Обеспечение рубля в нашей стране
Серебряный рубль ввёл в обращение Пётр Первый. Сам факт его чеканки из серебра подтверждал платёжеспособность. Появившиеся позже бумажные ассигнации пользовались намного меньшим доверием, и быстро обесценивались. Попытка привязки рубля к драгоценному металлу была осуществлена в последней трети 19-го века, когда были отчеканены золотые монеты. Пользоваться именно ими было не обязательно — они свободно обменивались на обычные бумажные деньги в соотношении 1:1. начиная с этого времени и до 1917 года, рубль был обеспечен золотом.
Естественно крупнейший политический и экономический кризис, вызванный революцией, сломал и налаженную систему золотого обеспечения.
Сам факт обеспечения золотом государственной валюты считается положительным, однако вполне устойчивой любая валюта может стать и без прямой привязки к золоту. Примером служит евро, который не только не обеспечен золотом, но и вообще не привязан к экономике отдельно взятой страны, но при этом является не только вполне устойчивым, но и выполняет функции резервной мировой валюты наряду с долларом и свободно конвертируется в любую другую валюту.
Необычной фамилии Витте (Witte) Сергей Юльевич обязан отцовской родовой линии, происходившей от немцев, живущих в Прибалтике. А вот по материнской линии он — русский. В роду его матери (дочери саратовского губернатора) столь известные личности как генерал-майор князь П.В. Долгоруков и мемуаристка Е.А. Сушкова. При заключении брака Юлиус-Кристоф-Хайнрих-Георг Витте принял православие и сменил имя на Юлий Фёдорович.
Детские и отроческие годы Сергей провёл на окраинах империи — сначала в Тифлисе, затем в Кишинёве. По окончании учёбы в Одессе, куда семья перебралась после смерти отца, Витте предложили профессорскую должность. Однако родственники воспротивились этому, и Сергей Юльевич начинает восхождение по карьерной лестнице с должности специалиста по эксплуатации железных дорог в той же Одессе. Со временем он возглавил службу эксплуатации Одесской железной дороги, а после переезда в Петербург стал начальником эксплуатационного отдела Юго-Западных железных дорог. При переводе в Киев Витте знакомится с варшавским банкиром Блиохом и профессором Вышеградским. Оба они оказали сильное влияние на дальнейшую судьбу Сергея Юльевича. Издание книги «Принципы железнодорожных тарифов по перевозке грузов» раскрывает талант Витте не только как прогрессивного железнодорожника, но и как опытного экономиста.
Ключевые события реформы
Главным действием Государственного банка стало насыщение оборота золотыми монетами достоинством 5 и 10 рублей (полуимпериал и империал), пока выпускавшимися по старым стандартам. Попутно из обращения массово выводились кредитные билеты, особенно мелкие номиналы — 1, 3 и 5 рублей. Поступающую взамен монету население воспринимало неоднозначно: расчёты ей были затруднены постоянными пересчётами в полтора раза. Ведь, невзирая на номинал, пятирублёвку теперь принимали за 7 рублей 50 копеек, а золотую десятирублёвку – за 15 рублей в кредитных билетах. Со стороны правительства при плавном вводе золотого стандарта соблюдались два важных правила. Во-первых, более не возобновлялась свободная чеканка серебряной монеты из металла, принесённого частными лицами, которую отменили в 1893 году. Это переводило серебро (и, в том числе, серебряный рубль) на вспомогательную роль относительно золотых монет. Во-вторых, жёстко зафиксированный курс золота не гарантировалось удерживать в будущем, однако сейчас все биржевые спекуляции этим металлом пресекались. Это подчёркивало главенство золота и его стабильность. Поэтому можно сказать, что пробную обкатку золотой стандарт прошёл в России ещё до своего введения.
К началу 1897 года золотая наличность в стране возросла с 300 миллионов до 1095 миллионов. На тот момент объём кредитных билетов, находившихся в обращении, лишь немного превышал эту сумму (1121 млн рублей). 3 января 1897 года Российская империя перешла на полноценное золотое денежное обращение. При этом девальвация на треть (приравнивание империала к 15 рублям) прошла практически незаметно для населения, за год уже начавшего привыкать к такому курсу. Можно сказать, что просто поменяли таблички на золотых монетах, чтобы прекратить бесконечные пересчёты. При беспрепятственном обмене кредитных билетов на золото правительство отозвало обязательство менять бумажные деньги на серебро. Таким образом даже монеты из серебра крупной пробы (1, рубль, 25 и 50 копеек) становились разменными, что принижало их роль в сравнении с золотом. Так основой денежной системы Российской империи стал золотой рубль.
Результаты реформы Витте
Споры об итогах реформы Витте не утихают и по сей день. Можно отметить и позитивные, и негативные последствия перехода на золотой стандарт.
Положительным итогом стало то, что рубль превратился в свободно конвертируемую валюту, так как любое количество бумажных денег можно было обменять на аналогичную сумму в золотой монете. Соответственно укрепился как внешний, так и внутренний курс рубля. А это уже способствовало притоку инвестиций. Теперь в экономику России вливались не только отечественный, но и иностранный капитал. Неукоснительное соблюдение эмиссионного правила удерживало золотой запас в нужном объёме, и он за первое десятилетие ХХ века почти всегда превышал объём кредитных билетов в обороте. Такое положение дел позволило финансовой системе России устоять в период катастрофично проигранной Русско-японской войны (1904-1905 гг.) и относительно спокойно пережить революционные волнения, охватившие многие районы страны (1905-1907 гг.).
Впрочем, современники Витте из группы приверженцев бумажного, а не золотого рубля остались многим недовольны. По их мнению, большой золотой запас не приносил России тех выгод, которые она получила бы, направив освободившиеся средства в инвестиции. Кроме того, при переходе с серебряного рубля на золотой Российская империя увеличила государственный долг на полтора миллиона пудов серебра или больше чем вполовину от прежнего объёма. Уменьшение объёма кредитных билетов повлекло дефицит денежной массы. В среднем на руках у одного россиянина тогда находилась наличная сумма, эквивалентная 25 франкам. Житель Австрии на тот период располагал вдвое большим объёмом наличности. В Германии на одного жителя приходилось уже 112 франков, а во Франции – 218 франков наличными деньгами.
Тем не менее, большинство последствий реформы признаны положительными. Золотой рубль способствовал как развитию экономики России, так и стабильности в финансовой сфере. Поэтому первое десятилетие ХХ века для России часто называют «золотым». Запас золота в Российской Империи до 1914 года насчитывал 1400 тонн драгоценного металла и считался крупнейшим в мире. К сожалению, Первая мировая война быстро перечеркнула все достижения реформы Витте и завершила эпоху золотого монометаллизма. Снова начинается неконтролируемая эмиссия бумажных денег. Обмен кредитных билетов на золото прекращается, и гигантский объём золотых монет, оцениваемый в 629 миллионов золотых рублей, стремительно исчезает из обращения.
Как был обеспечен рубль?
Рубль как денежная единица был введен в обращение Петром I и чеканился в то время из серебра. Исходное сырье для монет само по себе подтверждало его статус платежеспособной единицы. Затем в обращении появились ассигнации, которые очень быстро обесценивались и не пользовались доверием даже внутри страны. Единственная попытка привязать рубль к золоту была сделана в конце 19 века и закончилась весьма успешно.
В обращение поступили золотые монеты, которые свободно могли быть обменяны на бумажные деньги. Соотношение 1:1 не нарушалось. В дореволюционный период обеспеченность рубля драгметаллом достигала 150%. Вся эта система, которую все-таки удалось привести в действие, рухнула после революции, когда в стране царил политический кризис, а экономика была практически разрушена.
Рубль эпохи Петра Перового.
Факт обеспеченности какой-либо валюты ресурсами или резервом государства обычно оценивают положительно. Согласно мировой практике последних лет, валюта может быть устойчивой и без обеспечения. В качестве примера можно привести евро. Эта валюта не привязана к национальной экономике, и тем более не имеет за собой никакого обеспечения, но вполне успешно используется и конвертируется.
Российский рубль не имеет золотого обеспечения. Среди обеспечивающих национальную валюту факторов аналитики называют большую массу иностранной валюты – поступление долларов от продажи энергоносителей. Современные реалии геополитики и экономики заставляют государственные органы задуматься о стабилизации рубля другими средствами. Можно ли ввести обеспечение российского рубля золотом снова?
Перед введением в наличное обращение единой европейской валюты улицы европейских городов буквально золотились от пропагандистских плакатов: На каждом перекрестке Европейский центробанк напоминал населению, что сила евро — в беспрецедентных по объему совокупных золотых резервах стран еврозоны. Действительно, к сегодняшнему дню без малого два десятка центральных банков (в единое валютное пространство Старого Света сейчас входят 16 государств) накопили в пять раз больше золота, чем США. Правда, даже пиарщики ЕЦБ в последнее время почти не вспоминают об этом, безусловно занимательном, но не имеющем большой практической ценности факте.
Итак, по последним данным Всемирного золотого совета, в сумме Центробанки стран еврозоны «запасли» свыше 41 тыс тонн желтого металла. С учетом 537 тонн золота, принадлежащих самому Европейскому Центробанку (ЕЦБ), имеем около 41608 тонн. При этом денежный агрегат М1 (наличные и остатки на текущих счетах) равен примерно 4,14 трлн евро.
Если учитывать в качестве обеспечения все золото стран еврозоны, то получим, что на каждый евро в обращении приходится примерно 0,000323 унции золота — почти в два раза больше, чем в случае доллара. С учетом рыночной стоимости унции в 884 долл. и кросс-курса евро/доллар на уровне 1,325 выходит, что на каждый евро в запасниках центробанков еврозоны найдется количество золота, эквивалентное почти 38 евроцентам.
Но вряд ли стоит всерьез ставить знак равенства между этими собранными с бору по сосенке показателями и приснопамятным 40% «конституционным» золотым обеспечением швейцарского франка. «Собственным» же золотом ЕЦБ евро покрыт всего на 0,5%.
Что будет, если рубль привязать к драгметаллу: мнения критиков
Специалисты в комментариях по поводу возвращения к прежней системе высказывают иногда прямо противоположные мнения. Одни ратуют за подкрепление российского рубля золотом – благо и резервы есть, и месторождения. Другие апеллируют жесткими фактами и опровергают саму возможность такого сценария.
Антон Табах, комментатор журнала Forbes, полагает:
«Необходимость самоограничения, скорее всего, и будет основным фактором, мешающим переходу к золотому рублю, который, вполне возможно, был бы полезен населению и бизнесу».
Современная экономическая энциклопедия содержит данные о том, что привязка рубля к золоту приведет в конечном итоге к дефициту и подорожанию самих денег как факта из-за ограниченных возможностей их эмиссии, что в свою очередь приведет к снижению производства и росту безработицы. Товары будут в изобилии, а покупать их будет не на что.
По мнению вице-президента «З.М.Д.» А. Вязовского, «золото – отличный инструмент инвестиций, но возврат к прежним временам, когда оно служило средством расчета, вряд ли возможен».